Estrutura do mercado cambial

Estrutura do Mercado Forex.
A título de comparação, vamos primeiro examinar um mercado com o qual a maioria das pessoas provavelmente está muito familiarizada: o mercado de ações.
É assim que a estrutura do mercado de ações se parece:
Por sua própria natureza, o mercado de ações tende a ser muito monopolista. Existe apenas uma entidade, um especialista que controla os preços.
Como isso acontece?
No mercado de ações, o especialista é obrigado a cumprir a ordem de seus clientes. Agora, digamos que o número de vendedores supera de repente o número de compradores.
O especialista, que é forçado a cumprir a ordem de seus clientes, os vendedores neste caso, fica com um monte de ações que ele não pode vender ao lado do comprador.
Em outras palavras, os especialistas podem manipular as cotações que está oferecendo para acomodar suas necessidades.
Trading Spot FX é descentralizado.
Ao contrário das ações negociadas ou futuros, você não precisa passar por uma bolsa centralizada como a Bolsa de Valores de Nova York com apenas um preço.
No mercado cambial, não há um preço único para uma determinada moeda a qualquer momento, o que significa que as cotações de diferentes revendedores de moeda variam.
“Tantas opções! Incrível! ”Isso pode ser esmagador no começo, mas é isso que faz o mercado forex tão incrível!
Além disso, uma coisa legal sobre o comércio forex é que você pode fazê-lo em qualquer lugar. É como trocar cartões de beisebol. Você quer esse cartão de novato Mickey Mantle, por isso depende de você encontrar o melhor negócio lá fora.
Seu colega pode desistir do seu cartão Mickey Mantle por apenas um cartão de Babe Ruth, mas seu melhor amigo só vai se separar com seu cartão de novato Mickey Mantle para sua alma.
A escada de FX.
Mesmo que o mercado cambial seja descentralizado, não é puro e absoluto caos!
Os participantes no mercado FX podem ser organizados em uma escada. Para entender melhor o que queremos dizer, aqui está uma ilustração elegante:
No topo da escada do mercado forex está o mercado interbancário. Composto pelos maiores bancos do mundo e alguns bancos menores, os participantes deste mercado comercializam-se diretamente entre si ou eletronicamente através dos Serviços de Broking Eletrônicos (EBS) ou do Matching Reuters-Matching 3000-Spot.
A concorrência entre as duas empresas - o EBS e a Reuters Atinging 3000-Spot Matching - é semelhante à Coca-Cola e à Pepsi.
Eles estão em constante batalha pelos clientes e continuamente tentam se unir para compartilhar o mercado. Embora ambas as empresas ofereçam a maioria dos pares de moedas, alguns pares de moedas são mais líquidos em um do que no outro.
Todos os bancos que fazem parte do mercado interbancário podem ver as taxas que cada um está oferecendo, mas isso não significa necessariamente que qualquer pessoa pode fazer negócios a esses preços.
Como na vida real, as taxas dependerão em grande parte da relação CREDIT estabelecida entre os partidos comerciais. Apenas para citar alguns, há o "B. F.F. taxa ", a" taxa do cliente ", e a" taxa ex-esposa-você-levou-tudo ".
É como pedir um empréstimo no seu banco local. Quanto melhor sua reputação de crédito e reputação com eles, melhores serão as taxas de juros e o empréstimo maior que você pode aproveitar.
Em seguida, na escada estão os fundos de hedge, corporações, fabricantes de mercado de varejo e ECN de varejo. Como essas instituições não têm relações de crédito rígidas com os participantes do mercado interbancário, elas precisam fazer suas transações por meio de bancos comerciais. Isso significa que suas taxas são ligeiramente maiores e mais caras que as que fazem parte do mercado interbancário.
No fundo da escada estão os comerciantes de varejo. Costumava ser muito difícil para nós, pessoas pequenas, participar do mercado forex, mas, graças ao advento da internet, comércio eletrônico e corretores de varejo, as difíceis barreiras à entrada na negociação forex foram retiradas. Isso nos deu a chance de brincar com aqueles que estavam no alto da escada e cutucá-los com uma vara muito longa e barata.
Agora que você conhece a estrutura do mercado forex, vamos conhecê-los para o mercado de Forex!
Seu progresso.
Se você está ciente de suas fraquezas e está constantemente aprendendo, seu potencial é virtualmente ilimitado. Jay Sidhu.
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Estrutura do mercado Forex.
Ao contrário do mercado de ações que geralmente possui seu próprio centro de câmbio principal, o mercado Forex não possui nenhum centro físico. Em vez disso, tem centros de câmbio em todo o mundo em Nova York, Hong Kong, Sydney, Frankfurt, Tóquio e muitos outros. Assim, a estrutura do mercado Forex é caracterizada pela diversidade de seus participantes.
Características gerais dos participantes no mercado.
Os participantes do mercado Forex são bancos centrais, bancos comerciais maiores e menores, fundos de investimento, corretores de Forex e comerciantes. Os bancos centrais estão no topo da hierarquia do mercado Forex. A maioria deles na estrutura do mercado de câmbio porque interagem diretamente com redes de comunicações eletrônicas e Reuters Dealing 3000. Eles são seguidos por bancos comerciais médios e pequenos, que realizam atividades de negociação em Forex e no mercado interbancário. Os comerciantes são os participantes mais numerosos no mercado Forex conduzindo operações em condições aceitáveis ​​com o menor risco.
Assim, todos os participantes podem ser divididos em financeiros e não financeiros na estrutura do Forex. Podem ser empresas, bancos, hedge / mutual / fundos de pensão, grandes investidores e pequenos comerciantes. No Forex, a maior parte do volume de negócios da moeda é geralmente o resultado dos fluxos de comércio internacional, mas essa tendência muda recentemente devido ao aumento dos fluxos de capital e ao número de operações especulativas e de hedge. Essas mudanças refletem a crescente aceitação do Forex como um meio para gerar receita para os participantes do mercado e a regulamentação dos riscos cambiais com a ajuda de atividades de hedge.
O papel dos bancos no Forex é difícil de superestimar. O Forex é operado por grandes bancos internacionais, como o Bank of America, o Deutsche Bank, o JP Morgan, o UBS, o Citigroup, o Goldman Sachs, o Credit Suisse, o Morgan Stanley, o Barclays Capital e assim por diante. Esses bancos gerenciam cerca de 2/3 do volume diário em Forex e formam o chamado mercado interbancário junto com os outros participantes. Esses bancos lidam um com o outro em nome dos clientes e fornecem a este mercado grandes transações corporativas e especulativas e liquidez contribuindo para o bom funcionamento do Forex. Esses bancos e revendedores, que formam o mercado interbancário, são, de fato, criadores de mercado que estabelecem preços e gerenciam sua liquidez.
Papel dos corretores em Forex.
Ao trocar a moeda local em estrangeiros e vice-versa em qualquer escritório, você verá a diferença entre o preço de venda e o preço de compra. Esta diferença é um lucro das transações para qualquer corretor financeiro e esse princípio também é aplicado à negociação on-line no mercado Forex. Moeda e outros instrumentos financeiros em Forex têm dois preços: pergunte e lance. A diferença entre os preços de oferta e oferta é chamada de spread. O valor da propagação é determinado pelo volume de todas as operações. Toda vez que você abre uma posição comercial, o spread é automaticamente e instantaneamente deduzido da conta de um comerciante. Assim, os corretores de Forex envolvem corretores privados ou corporações inteiras. Deve-se notar que os bancos costumam usar corretores para serem anônimos, uma vez que a identidade de um banco pode impactar as cotações de curto prazo.
INFORMAÇÃO E ALTO RISCO AVISO:
A negociação com câmbio (FX), o contrato de diferenças (CFDs) e os metais preciosos traz um alto nível de risco que pode não ser adequado para todos os investidores. A alavancagem cria risco adicional e exposição à perda. Antes de decidir trocar divisas ou contratar diferenças, considere cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e tolerância ao risco. Suas perdas totais podem exceder o valor do seu pagamento inicial e você terá um passivo de pagamento adicional completo para cobrir todos os déficits em sua conta sempre.
O comércio de Forex implica riscos significativos e não é apropriado para todos os investidores. A possibilidade de incorrer em perdas substanciais deve ser levada em consideração. Por conseguinte, é importante compreender as possíveis consequências do investimento. Os comerciantes devem pesar o seu potencial de ganhos contra os riscos envolvidos e agir em conformidade.

Como funciona Forex Trading & # 8211; A estrutura do mercado Forex.
Atualizado: 11 de junho de 2014.
Como o Forex Trading funciona.
Sempre que você fala sobre os mercados para seus amigos e familiares, eles geralmente assumirão que você está falando sobre o mercado de ações. Em termos de & # 8216; forex vs stocks & # 8216; estrutura, o mercado de ações é muito diferente do mercado Forex, vamos dar uma olhada e ver como eles diferem na estrutura, e as vantagens / desvantagens de cada um.
O Mercado Centralizado.
Os mercados centralizados operam através de uma troca "central". Isso significa que todos os pedidos que são colocados em um mercado centralizado DEVEM atravessar sua troca de moradias. Não importa se você é uma grande empresa com grandes bolsos ou apenas um pequeno comerciante de varejo, quer esteja indo longo ou curto. Tudo é processado através da troca central.
A capacidade de rastrear todas as transações.
Uma coisa legal que os mercados centralizados podem fazer é rastrear a quantidade de pedidos e seu volume em qualquer momento com total precisão. Isso permite que os mercados centralizados forneçam dados analíticos mais precisos de todas as transações que passam pelo hub central para seus participantes do mercado. Por exemplo; o mercado de ações oferece dados de volume real, onde o mercado de câmbio não pode.
Você está à mercê do "rei do mercado" central
Ao negociar no mercado de ações, todas as suas ordens são executadas através do hub central de câmbio, que tem a capacidade de manipular os preços, aumentar os spreads de mercado e impor proibições curtas.
Cenário 1: há mais vendedores do que compradores no mercado e lembre-se de que cada vendedor deve ter um comprador, mas digamos que não há compradores para facilitar a entrada de uma quantidade rápida de pedidos de venda. A central de câmbio aumentará deliberadamente a propagação do mercado em uma tentativa de desencorajar mais vendedores de entrar no mercado.
Cenário 2: os comerciantes estão assustados com uma crise econômica e querem vender suas ações. Primeiro, a troca central aumenta o spread para desencorajar os comerciantes de vender. No entanto, os traders estão desesperados para se livrar de seus estoques devido a uma queda no mercado e não são desencorajados pelos altos preços de spread. A pressão de venda se torna esmagadora, então a bolsa emite uma proibição de venda curta. Agora, nenhum novo pedido curto pode ser aberto. Somente os comerciantes que atualmente detêm ações podem vendê-los, mas geralmente não há compradores durante as quedas do mercado, e os comerciantes não têm outra opção a não ser assistir a seu dinheiro desaparecer.
Você só pode negociar quando a central estiver aberta.
As horas de negociação em mercados centralizados são restritas ao horário comercial da troca, que normalmente são horários comerciais normais do fuso horário, de segunda a sexta-feira. A Bolsa de Valores de Nova York abre às 8h e fecha às 5h, hora de Nova York. Se você quiser trocar fora dessas horas, muita sorte, sem a troca central, não há ninguém para facilitar sua ordem comercial.
O Mercado Descentralizado.
Agora vamos dar uma olhada em como o comércio Forex funciona falando sobre o mercado descentralizado. Este é um mercado que não possui uma troca central que controle todas as atividades do mercado. O mercado descentralizado tem muitos hubs e canais que se interligam entre si. Pedidos de comércio podem levar vários caminhos para & # 8220; fazer um trade & # 8221 ;.
Um exemplo de uma rede descentralizada é a internet. Sinais da Internet do seu computador têm muitas rotas possíveis para chegar ao seu destino. Se a rota preferida estiver bloqueada ou não estiver funcionando, seu sinal será reencaminhado através da próxima rota disponível seguinte. O mercado Forex funciona de maneira muito semelhante.
O mercado cambial é um mercado de rede descentralizado; Dê uma olhada no modelo abaixo para obter uma representação visual de como o mercado está conectado. O diagrama abaixo lhe dará uma boa representação visual de como o comércio Forex funciona.
O Foreign Exchange pode ser pensado como uma estrutura de rede que opera em um sistema de nível, os principais bancos localizados no nível superior, e os comerciantes de varejo que negociamos a partir de nossos computadores em casas estão nos níveis inferiores. Então, o que acontece com o nosso comércio quando colocamos o nosso pedido?
Nível 1: A Rede Interbancária.
A rede interbancária contém os bancos centrais e principais, representados por todas as entidades negras no gráfico acima. Esses caras são o núcleo da rede de câmbio. Todas as ordens devem passar por um dos membros da rede interbancária a ser executada. Os caras da rede interbancária são aqueles com o dinheiro e fornecem liquidez aos outros participantes do mercado. Este é o núcleo de como funciona Forex trading, as redes interbancárias é a & # 8216; cola & # 8217; que mantém todos juntos.
Você está conectado à internet agora lendo este artigo. Para ter acesso à internet, você precisava se inscrever com um "provedor de serviços de internet", ao qual você paga uma taxa de serviço, e fornece-lhe os meios para navegar na internet. O câmbio é muito semelhante, para poder começar a fazer negócios, você precisa se inscrever para um corretor, o corretor é o seu meio de acessar a rede interbancária e começar a fazer negócios com o resto do mundo.
Quando você pensa sobre como funciona a negociação Forex, os corretores são os criadores de mercado. Quando você coloca uma ordem de negociação, o corretor primeiro tentará igualar sua negociação com outro cliente dos corretores, contornando a rede interbancária todos juntos. Se isso for bem sucedido, o corretor agora possui um comércio de hedge gratuito e não corre risco de perda. Se o corretor não pode combinar o comércio entre seus próprios clientes, eles geralmente abrirão um comércio na direção oposta ao seu (um comércio de hedge) na rede interbancária. Isso protegerá o corretor de quaisquer perdas que seu comércio possa atrair.
Os criadores de mercado têm acesso aos preços mais baixos do mercado da rede interbancária; o criador de mercado adiciona sua comissão ao preço interbancário e passa isso para você. A diferença de preços é chamada de "spread Bid-Ask".
Preço da Proposta: Este é o preço pelo qual a rede interbancária está disposta a vender a moeda ao criador de mercado.
Ask Price: Este é o preço que o market maker está disposto a vender a moeda para você.
A propagação é o meio que os corretores fazem seus ganhos, toda vez que você compra uma moeda no preço de "pedir" do mercado. O fabricante de mercado, então, leva seu pedido e passa o seu comércio para a rede interbancária por um preço mais barato. Este é o modelo de negócio principal dos corretores Forex de varejo, é como eles colocam dinheiro em seus bolsos. Pense em todos os negócios que são colocados todos os dias no mercado Forex. Cada negócio tem a comissão de seu corretor adicionada a ele, isso é muito dinheiro sendo bancado pelo corretor.
ECN Brokers.
Um corretor ECN tem a mesma posição na rede Forex como corretor de mercado. A principal diferença é que eles não manipulam os preços que você vê adicionando spreads ao preço 'ask' (bem, eles afirmam que não são). Em vez disso, eles lhe dão as cotações de preços interbancárias diretas, que obviamente serão muito mais baratas. Então, como funciona a negociação Forex com os corretores da ECN? Como eles estão ganhando dinheiro se eles não aplicam quaisquer spreads? Bem, eles ganham comissões fora de seus negócios em vez disso.
Especuladores grandes e amp; Empresas Comerciais.
Coexistindo na segunda camada do nosso & # 8216; como funciona a Forex & # 8217; diagrama, temos o Hedge Funds e as empresas comerciais. Esses caras têm bolsos muito profundos e compensam grande parte do volume geral de negociações no mercado de câmbio. Grandes especificações geralmente têm relações de crédito especiais com bancos comerciais na rede interbancária. Os bancos comerciais facilitam as grandes ordens comerciais que as empresas comerciais colocam para fazer seus negócios diários e os fundos de hedge usam para suas negociações especulativas (para ganhar dinheiro com dinheiro).
Os pequenos especuladores.
Os comerciantes de varejo são os pequenos jogadores do tempo. e somos compostos de operadores de Forex como você e eu. Negociamos quantias menores de dinheiro em comparação com os "meninos grandes". Os comerciantes de varejo também são conhecidos como "pequenos especuladores" e compõem apenas uma porcentagem muito pequena do volume do mercado. Os comerciantes de varejo são capazes de controlar grandes volumes de dinheiro com pequeno capital através de um sistema de alavancagem oferecido pelos corretores. Alavancagem é como o comércio de forex funciona bem para nós ficar em casa os comerciantes serão pequenos saldos. Os corretores emprestam temporariamente dinheiro aos bancos para dar liquidez para alavancagem, o que nos permite negociar com mais dinheiro do que realmente possuímos. Os pequenos especuladores têm uma alta taxa de falhas nos mercados e muitas vezes são chamados de "dinheiro burro" e # 8221 ;. Na verdade, é um fato bem conhecido que uma alta porcentagem de comerciantes de forex perde dinheiro, cerca de 95%.
Para evitar se tornar uma estatística, é importante gerenciar sua negociação Forex fazendo coisas como manter um jornal de negociação Forex e criar uma lista de verificação Forex antes de investir seu dinheiro arduamente ganho.
Agora você está familiarizado com o funcionamento da negociação Forex, no próximo capítulo será um guia para iniciantes para selecionar um corretor Forex para negociar. Há algumas coisas que você realmente precisa saber sobre corretores de Forex para que você não coloque seu dinheiro no lugar errado.
Junkie Forex & amp; Especialista em ações de ação de preço!
Aqui compartilho meu conhecimento & amp; experincia com estratégias técnicas, com foco no comércio de swing e comércio de breakouts.
Também estou obedecendo com psicologia comercial e minha nova área de pesquisa - mineração de dados e amp; análise quantitativa.

Estrutura do mercado forex
O forex é único entre os mercados financeiros de várias maneiras. Um deles é que não era tradicionalmente usado como veículo de investimento. Tinha, e ainda mantém, até certo ponto, um propósito um pouco mais utilitário. Na economia globalizada de hoje, a maioria das empresas tem alguma exposição internacional, criando a necessidade de trocar uma moeda por outra para completar as transações. Por exemplo, a Honda constrói seus carros no Japão e os exporta para os Estados Unidos, onde um ansioso comprador americano troca seus dólares por uma nova Honda. Algum desse dinheiro tem que fazer o seu caminho de volta ao Japão para pagar os trabalhadores das fábricas que construíram o carro, mas primeiro esses dólares devem ser trocados por ienes japoneses, uma vez que é a moeda que os operários da fábrica japonesa são pagos. Transações como isso é facilitado por bancos internacionais e é feito por meio de um mecanismo conhecido como mercado de câmbio ou forex. Como os bancos são usados ​​para facilitar essas transações transfronteiriças, eles naturalmente querem ser pagos por seus serviços. Este pagamento vem na forma de um spread bid / ask & ndash; oferecendo para comprar a moeda desejada a um preço um pouco menor do que eles estão dispostos a vendê-lo, e empobrecendo a diferença. Considerando o fato de que mais de US $ 3 bilhões se movem pelo mercado forex diariamente, essas tarifas aparentemente pequenas podem somar uma quantia significativa.
Uma vez que a maior parte das principais moedas do mundo de 1970 foi em um (principalmente) mecanismo de câmbio flutuante livre, permitindo que as taxas de câmbio fossem determinadas pelas forças do mercado, isto é, oferta e demanda. Eu digo & ldquo; principalmente & rdquo; porque houve momentos em que os principais bancos centrais intervieram no mercado para manipular as taxas de câmbio comprando ou vendendo grandes quantidades de sua moeda, mas normalmente isso só ocorre em situações extremas. Há também outros bancos centrais que optam por administrar suas moedas com muito mais rigor, mas são minoria no mundo desenvolvido. Assim, na maioria dos casos, esse mecanismo de taxa de câmbio livre-flutuante permitiu que as moedas flutuassem umas contra as outras muito mais, e isso, por sua vez, abriu a porta para a especulação sobre o movimento futuro das taxas de câmbio. Os bancos & rsquo; conhecimento íntimo do mercado cambial e seu alto nível de capitalização permitiu que eles fossem os primeiros a especular no mercado cambial e a aumentar significativamente seus lucros ao fazê-lo. Uma consequência infeliz dessa especulação foi que a liquidez em certos momentos tornou-se escassa, e algumas transações necessárias não puderam ser concluídas. Para resolver este problema, os bancos se voltaram para expandir o número de participantes no mercado para incluir não bancos, gerando assim um fluxo de ordem suficiente (distribuição de liquidez) para completar os clientes & rsquo; transações, e também para lucrar com esses participantes do mercado mais novos e menos conhecedores. Esses participantes do mercado de forex menos experientes primeiro incluíram grandes fundos (como o lendário Quantum Fund), mas hoje em dia também incluem o revendedor local de forex de varejo.
Outra característica única do mercado forex é que é um mercado de venda livre (OTC), o que significa que não há troca central (como uma bolsa de valores) onde as transações ocorrem. Em vez disso, as transações de nível superior são feitas no mercado interbancário & ldquo ;, que é uma coleção dos maiores bancos de centros de dinheiro do mundo, todos gratuitos para trocar moedas entre si, seja qual for a taxa em que possam concordar. Claro, pode ser difícil encontrar o seu caminho para um labirinto desse tipo, de modo que as mentes brilhantes dos principais bancos desenvolveram o Electronic Broking System (EBS) para permitir que os participantes vejam facilmente em que taxas todos os outros participantes estão dispostos a negociar . Um sistema concorrente também foi desenvolvido pela Reuters (D2). Hoje, um é preferido sobre o outro principalmente com base em qual par de divisas você quer negociar, com o EBS usado principalmente para EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, USD / CHF e EUR / CHF, e a Reuters D2 usou para todos os outros pares de moedas. Em 2006, a EBS foi adquirida pela ICAP. Deve-se notar que, enquanto estes serviços fornecem uma estrutura centralizada para informações de preços, NÃO constituem uma troca centralizada. O Forex ainda é muito um mercado OTC.
A 2ª camada do mercado é composta por pequenos pedaços de instituições multinacionais maiores. É quando, por exemplo, uma agência bancária nos EUA lida com outra agência do mesmo banco no Japão, digamos. Então, quando você entrar em sua filial local e quer trocar moeda, eles lhe darão uma cotação que não é exatamente representativa da taxa de câmbio interbancária. Você pode comprar uma cotação melhor, e muitas vezes você será sábio, pois as taxas podem variar significativamente de um banco para outro.
A maioria dos corretores de varejo de varejo é parte do terceiro nível, já que eles geralmente lidam com apenas um único provedor de liquidez de segundo nível. Este não é sempre o caso, uma vez que alguns corretores de varejo oferecem acesso direto a vários provedores de liquidez e, portanto, são parte da 2ª camada. Isto é particularmente verdadeiro para as Redes de Comunicação Eletrônica (ECNs), que normalmente roteiam comerciantes de varejo & rsquo; ordens diretamente para o mercado interbancário. Para mais informações sobre como essas diferenças afetam os comerciantes de varejo, leia nosso artigo sobre como funcionam os corretores de Forex.

Estrutura do Mercado Forex.
Para a maioria dos comerciantes de varejo, entender a estrutura do mercado Forex é algo que muitas vezes é negligenciado. Este é um elemento crítico que precisa ser considerado ao projetar e implementar qualquer plano de negociação. O mercado forex difere de outros mercados globais devido à maneira como é estruturado. Os principais fatores que afetam a estrutura do mercado Forex são as formas como os produtos Forex são negociados, os participantes e sua motivação, regulação e o tamanho do mercado. Como as transações no mercado Forex são feitas no mercado de balcão (over-the-counter - OTC) e não através de uma bolsa central, como futuros ou ações, os preços se comportam de maneira diferente. Compreender essas diferenças é essencial para o seu desenvolvimento como comerciante de forex e só servirá para ajudá-lo no futuro.
Em cima do balcão.
A primeira coisa a entender sobre a estrutura do mercado forex é a maneira pela qual os produtos são negociados. Forex é na maior parte, um mercado de balcão (OTC). Isso significa que não há central de troca através da qual os instrumentos são negociados. Quando nos referimos a instrumentos, estamos nos referindo aos diferentes produtos de forex que os participantes usam para conduzir transações, sejam elas corporativas, especulativas ou de hedge. Esses produtos incluem: Forex Spot, contratos diretos, swaps cambiais, opções forex. Quando um produto é negociado em OTC, é feito através de um criador de mercado. Um criador de mercado em forex é efetivamente um banco ou corretor que facilita as operações cambiais, fornecendo cotações de compra e venda e, em seguida, recebendo ordens. As encomendas podem ser cobertas ou passadas, portanto, não há exposição / risco, combinadas no livro de encomendas interno ou realizadas pelo fabricante de mercado, o que significa que eles tomam o outro lado da ordem e assumem uma posição contra o cliente.
Outros instrumentos comumente negociados, como ações e futuros, são produtos negociados em bolsa, o que significa que qualquer transação envolvendo esses instrumentos é feita através de uma bolsa como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e London Stock Exchange (LSE). Os pontos abaixo destacam algumas características dos mercados de balcão e de bolsa.
A firma de Trading Market Made é a contrapartida da concorrência de preço da Heavy. A qualidade do preço e execução varia.
Exchange Traded.
A troca é contraparte para todas as negociações Menos concorrência de preços Preço e execução padronizados Supervisão regulatória da troca.
Vamos expandir o que OTC significa no caso do mercado Forex. Como não há uma central de troca de ordens e transações, uma rede sofisticada foi estabelecida para permitir que os participantes se comuniquem e façam transações. Esta rede tem níveis diferentes, cada um com suas próprias instituições que atendem diferentes funções dentro do mercado forex.
O mercado interbancário é essencialmente uma rede entre bancos maiores. Essa rede é possível graças aos sistemas EBS (electronic broking services) e Reuters spot matching. Essas duas aplicações efetivamente agregam as carteiras de ordens dos bancos, mostrando os vários lances, ofertas e valores com os quais cada um está disposto a realizar transações. Isso permite que a função de mercado apropriada ocorra fornecendo liquidez suficiente e processamento eficiente. O mercado interbancário só é acessível a bancos maiores com a maior classificação de crédito, isto é, eliminar qualquer risco de contraparte e reduzir a concorrência. Ao restringir o acesso ao mercado interbancário, os grandes bancos continuam a manter a sua participação no volume de negócios e, assim, os lucros.
Os jogadores.
No topo da cadeia alimentar, temos os negociantes em câmbio. Estes são os bancos de revendedores que conduzem negócios de câmbio para seus clientes ou eles mesmos. Os principais bancos incluem; Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays Capital, RBS, Goldman Sachs, HSBC, Bank of America, JP Morgan, Credit Suisse e Morgan Stanley. Esses bancos ocupam aproximadamente 2/3 do volume forex diário e, juntamente com outros, formam o que é conhecido como o mercado interbancário. Esses bancos lidam um com o outro em nome de clientes ou por si mesmos, proporcionando liquidez muito necessária ao mercado, para que grandes transações sejam corporativas ou especulativas podem ser facilitadas e uma boa função de mercado pode ocorrer. Os bancos de revendedores que formam o mercado interbancário são efetivamente os criadores de mercado do mercado cambial, estabelecem os preços e gerenciam o volume do resto do mercado para se alimentar.
No próximo nível do mercado cambial, temos o mercado que existe para participantes financeiros e não financeiros. Isso pode incluir bancos menores, empresas, hedge / mutual / fundos de pensão, CTAs e grandes investidores. Tradicionalmente, a maioria do volume de negócios cambial foi resultado dos fluxos de comércio internacional, essa tendência mudou nos últimos anos, sendo a maioria do volume de negócios resultante dos fluxos de capital, atividades especulativas e de hedge. Essa mudança reflete o crescente reconhecimento do câmbio estrangeiro como um meio de gerar retornos por todos os participantes do mercado e a necessidade de gerenciar os riscos cambiais através de atividades de hedge.
No próximo nível, temos corretores de Forex e ECN de varejo (rede de comunicações eletrônicas). Tradicionalmente, os corretores forex eram a parte intermediária entre compradores e vendedores, o que significa que eles facilitaram a transação entre o usuário final e seu provedor de liquidez (banco de mercado). Na maior parte, isso ainda é o caso de hoje, no entanto, alguns corretores irão executar um livro e negociar contra seus clientes. Corretores e ECNs normalmente têm um acordo com um ou mais provedores de liquidez, através do qual eles podem fazer hedge de posições em seus livros e administrar qualquer exposição que eles possam ter. Um fornecedor de liquidez poderia ser qualquer um dos principais bancos acima mencionados, ou mesmo outro corretor de varejo, dependendo de suas necessidades.
No fundo de tudo isso, temos os bancos centrais. Os bancos centrais seguem suas respectivas moedas, assegurando que os movimentos de preços não sejam erráticos e promovam a estabilidade. Eles são participantes do mercado para diversificar suas reservas de moeda, influenciar o valor de sua taxa de câmbio (menos comum hoje em dia) e fazer pagamentos internacionais em nome do governo. Para fazer tudo isso, o banco central tem seus próprios revendedores que usam vários bancos maiores para ajudar a facilitar esses fluxos de fundos. A intervenção do banco central costumava ser muito mais comum e ter maior influência do que hoje em dia. Em vez de participar ativamente do mercado comprando e vendendo sua moeda, os bancos centrais usam a intervenção verbal para afetar o valor de sua moeda.
Para ver uma visão geral completa da estrutura do mercado anterior, assista a gravação do webinar abaixo.

Um Curso Intensivo sobre a Estrutura do Mercado Forex e a Hierarquia Forex.
A mania de negociação Forex em muitas partes do mundo está além da imaginação. À medida que as pessoas procuram maneiras alternativas de ganhar dinheiro diante da diminuição dos rendimentos e do desaparecimento de empregos, mais pessoas estão descobrindo o comércio Forex on-line como uma maneira potencial de ganhar dinheiro "fácil". Em alguns países, dificilmente pode andar em três ruas sem ver uma forma de anúncio relacionado com Forex. Esta situação não é ajudada pelos anúncios cintilantes que você vê em alguns sites e estações de TV financeira, onde o Forex é retratado como o próximo a escolher dólares da rua.
De volta ao dia, lembro-me das aulas de Biologia sobre a cadeia alimentar. A cadeia alimentar realmente mostra as realidades em quase todos os empreendimentos humanos. Sempre haverá alguns em cima, vivendo da multidão abaixo. Pareto o chamou de princípio 80-20.
O mesmo é válido no Forex. Enquanto 95% dos traders individuais perdem dinheiro consistentemente, alguns jogadores no mercado Forex que constituem os 5% melhores estão sorrindo até o banco. Muitos comerciantes em potencial não sabem que toda a estrutura do mercado inclina a balança em favor dos BIG DOGS (corretores e traders institucionais). Se você deseja superar esses caras e banco em pips em sua conta regularmente, você precisa estar no topo do seu jogo e você precisa entender a estrutura do mercado Forex e a hierarquia Forex.
Estrutura do Mercado Forex.
O mercado Forex é composto por três classes de jogadores:
Brokers (negociantes e fabricantes de mercado estão incluídos aqui) Tradutores institucionais, e. bancos de investimento e investidores de alta renda, como Warren Buffett e George Soros.
Se você ir a qualquer Bureau de Change para mudar sua moeda local para um estrangeiro e vice-versa, você notará que há uma diferença entre o preço pelo qual você compra uma moeda estrangeira com sua local e o preço pelo qual você troque uma moeda estrangeira pelo seu local. Essa diferença é o lucro obtido pelos operadores da Bureau de Change na transação. O mesmo se aplica ao comércio on-line de Forex.
As moedas e outros instrumentos financeiros negociados em linha têm dois preços cotados: o preço BID e ASK. Por exemplo, uma cotação de euros em dólares norte-americanos é expressa desta maneira:
A diferença entre o preço do BID e do ASK é o SPREAD, que neste caso é 1.3483 - 1.3480 = 3 pips. Para algumas moedas, a propagação é de até 50 pips. O valor do spread é determinado pelo volume de transações. Sempre que um trader abre uma posição de negociação, o SPREAD é instantaneamente e automaticamente deduzido da conta do trader.
Não importa se um comerciante faz ou perde dinheiro nesse comércio; O corretor SEMPRE se afasta com seu dinheiro.
Basta fazer as matemáticas e descobrir o quanto os corretores de Forex fazem UM DIA ÚNICO a partir de spreads de milhões de comerciantes. Mais um, nem todos os corretores da Forex são honestos com os comerciantes. Então eu recomendo ler o artigo:
Somente você pode escolher o corretor, então tome a decisão correta.
2. Comerciantes institucionais.
As instituições financeiras em virtude de suas operações têm um grande grupo de fundos que se acumulam em bilhões de dólares, de onde eles podem facilmente contratar uma equipe de especialistas em comércio experientes (alguns com mais de 25 anos de experiência). Além disso, eles podem acessar os serviços de notícias premium da Bloomberg e da Reuters, que entregam as notícias sobre cinco antes de chegar a comerciantes individuais. Este serviço custa milhares de dólares por mês, com preços efetivos fora do alcance da maioria dos comerciantes de varejo.
Os lucros deste grupo de comerciantes são efetivamente derivados de 95% dos comerciantes de varejo que perdem dinheiro em Forex, e esse número está inchando a cada dia.
Em Forex, um mercado vencedor em algum lugar é geralmente à custa de outro comerciante que ocupava uma posição contrária (e, portanto, uma perda) no mercado.
Você só pode receber quando alguém dá. Assim, um comerciante só pode receber lucros quando alguém doa os lucros (ou seja, sofre perdas).
3. Comerciantes Individuais.
A falta de treinamento adequado e inexperiência faz com que 95% dos comerciantes nesta categoria perdam dinheiro. Suas perdas pagam pelos edifícios, os carros, os salários gordurosos e os lucros de finais das instituições financeiras e outros comerciantes de sucesso! Claro, se eles ganham lucros ou perdas, seus spreads vão para os corretores ... naturalmente.
Assim, no final do dia, os comerciantes individuais que perdem dinheiro negociando Forex apenas acabam atendendo os principais comerciantes individuais de 5%, os corretores e os grandes cães (as instituições financeiras). Uma configuração perfeita da cadeia alimentar!
Então, enquanto a estrutura do mercado Forex se parece com isso:
A hierarquia do mercado Forex é mais ou menos como a cadeia alimentar:
Então, como comerciante, você deve decidir em que ponto da hierarquia você deseja pertencer.
Depois de tomar essa decisão, você deve comprometer-se a adquirir o conhecimento certo e as ferramentas para escalar a hierarquia de Forex, que é onde esse blog irá ajudá-lo.
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12 Respostas ao & # 8220; A Crash Course sobre a Estrutura do Mercado Forex e a Hierarquia Forex & # 8221;
artigo muito interessante e como um novato & # 8201; para o jogo muito bem-vindo & # 8230; embora eu diga jogo quero dizer negócios em ambos os sentidos dessa afirmação! Tenho a intenção de adquirir o conhecimento e treinar minha psicologia para poder competir e fazer um pequeno lucro com meus negócios.
Obrigado por palavras gentis! Por quanto tempo você está negociando?
Ótimo artigo e excelente blog. Muito refrescante e informativo sem o ruído comercial habitual!
Mantenha o bom trabalho!
Obrigado, nosso principal objetivo é fornecer apenas conteúdo de alta qualidade sem comerciais.
Eu tenho pensado muito sobre a cadeia alimentar no mercado Forex. Por outro lado, gostaria de saber se 95% dos comerciantes de varejo estão perdendo dinheiro porque ainda estão negociando e por que ainda estão no mercado.
Uma questão interessante não é?
Eu tenho uma resposta potencial da perspectiva de psicologia em massa no meu site.
Novos comerciantes estão chegando. Haverá muitos deles por causa dos corretores de Forex & # 8217; propaganda. Corretores escondem a verdade, e as pessoas ainda acreditam que ganharão dinheiro fácil.
Este é um material realmente de alta qualidade, Alexander. Eu tenho sido intrigado por Forex trading por um tempo e será perusing seu site para ver se é certo para mim.
Eu farei o meu melhor para ajudá-lo com o Forex, John.
obrigado pelos artigos eu acho o seu site muito útil.
BTW estou trabalhando para uma empresa de corretagem forex na Índia.
Obrigado, sandy priyank. Espero que você ajude a desenvolver o comércio Forex na Índia.
Eu estava pensando que o comércio de Forex na Índia para o público era proibido (exceto para os profissionais e para cobertura).
EXCELENTE eco-sistema de forex, devo dizer, nunca vi nenhum bio-eco-syatem forex antes, de acordo com a minha visão 100% VERDADEIRO, obrigado por compartilhar esta ótima foto com um artigo cheio de fatos.